外貨建て個人年金のメリット・デメリット

そもそも個人年金は、保険料を長期で運用し、将来年金を受け取る貯蓄性保険です。

その外貨版である外貨建て個人年金は、通常、一時払い保険料として、例えば１０万ドル（１２００万円弱）を購入、５年か１０年の間、あらかじめ決められた利率で運用してもらいます。外貨建て個人年金の利回りは購入時に確定しますが、将来年金を円で受け取る際は、そのときの為替相場左右されます。利率は、期間１０年で、5％台が中心です。円建て個人年金（通常1％）に比べて高いため人気があります。

外貨建て個人年金は為替リスクはありますが、利率が高いから有利というほど、単純ではありません。注意したいのが手数料です。外貨建て個人年金の購入時に元本の6〜8％ほどを取られる例が多く、１０万ドル投資した場合、実際に運用にまわせるのは９万ドルです。この結果、実質的な利回りは4％台にとどまります。

外貨建て個人年金と米国債の比較をすると、収益性では、期間５年だと、円換算で約５０万円、米国債のほうが有利です。外貨建て個人年金の期間１０年のタイプは販売競争が最も激しいため、利率が高めですが、それでも米国債がやや有利で、信用度も米国債に分があります。

外貨建て個人年金を途中解約すると、外貨ベースでも元本割れリスクがあります。死亡時には、元本が最低保障されますが、受けとり額も死亡時期に応じて決まります。解約の場合は、事前に予想できないのです。

外貨建て個人年金は、主に債券で運用しますが、債券に時価は金利動向により変動します。解約時に金利が下がれば債券価格が下がり、払出金は減ります。
解約の可能性まで考えると、為替リスクまで契約者が負います。解約時には若干の費用をとられ、購入時に手数料も引かれます。このため、金利が不変とすると、解約原戻し金の水準が元本までに回復するのに、２年近くかかる計算です。

個人年金商品は、生きている限り、毎年一定額をもらい続ける「終身年金」という、他商品にはない機能があります。死ぬまで年金をもらえるなら安心ですが、解約のリスク、コストをよく理解したうえで判断しなければなりません。

外貨建て個人年金 利回り面での比較

ドル建て年金と米国債（ゼロ・クーポン）を元本１０万ドルで比較すると・・・

運用期間 ３年　
米国債が差額約３６万円多い

運用期間 ５年　
米国債が差額約５０万円多い

運用期間 ７年　
米国債が差額約２１万円多い

運用期間 10年　
米国債が差額約２８万円多い

外貨建て年金のリスク

途中契約すると元本割れの可能性あり